Delta Neutrale Trading

Delta Neutrale Trading Delta Neutrale Trading - Definisie 'N opsie posisie wat relatief onsensitief vir klein prysbewegings van die onderliggende aandeel as gevolg van wat naby nul of nul delta waarde. Delta Neutrale Trading - In Layman Terme Wins met mnr Oppie, skrywer en eienaar van Optiontradingpedia, deur sy beste persoonlike opsies tel nou! Top handel van 2013 gemaak 170% wins op MSFT verkoopopsies! Delta Neutrale Trading en Delta Neutrale Verskansing is slegs vir opsie handelaars wat heeltemal geen rigting risiko of vooroordeel wil. Delta neutrale verskansing nie net verwyder klein directional risiko's, maar dit is ook in staat om 'n wins op 'n plofbare onderstebo of nadeel tempo as 'n posisie van gammastrale waarde positief gehou. As sodanig, delta neutrale verskansing is ook 'n groot vir onseker aandele wat na verwagting groot breakouts te maak in enige rigting. Delta Neutrale Trading - terme en jargon 'N opsie kontrak met 0,5 delta waarde staan ​​bekend as "50 deltas" (elke kontrak verteenwoordig 100 aandele, so 0,5 x 100 = 50). Alles gelyk en met weglating van wisselvalligheid, wat lank 100 deltas beteken dat as die onderliggende aandeel beweeg deur $ 1, die posisie kry $ 100 en indien die voorraad afbeweeg deur $ 1, die posisie verloor $ 100. 'N posisie wat is 'n lang 50 deltas beteken dat as die onderliggende aandeel beweeg deur $ 1, die posisie kry $ 50 en as die voorraad afbeweeg deur $ 1, die posisie verloor $ 50. Om delta neutrale of 0 delta, beteken dat die posisie waarde nie op nie saam met die onderliggende aandeel gaan. Verstaan ​​delta is dus die belangrikste fundamentele opsie handel kennis. Daar is 2 vorme van Delta neutrale verskansing, bekend as statiese Delta Verskansing en Dynamic Delta Verskansing. Statiese Delta Verskansing beteken opstel van 'n posisie is om nul delta en dan laat dit om te ontspan op sy eie. Dinamiese Delta Verskansing is om voortdurend die Herstel van die delta van 'n posisie aan nul. Delta Neutrale Trading - Opsie enigste voorbeeld 'N na die geld (OTM) koopopsie het 'n delta waarde van 0,5 en 'n OTM sit opsie ook 'n delta waarde van -0,5. Koop 'beide die koopopsie en sit opsie resultate in 'n delta neutrale posisie met 0 delta waarde. 0.5 (koopopsie) - 0.5 (sit opsie) = 0 Delta Koop 'beide die koopopsie en sit opsie op dieselfde by die geld trefprys is 'n gewilde Delta neutrale opsie handel strategie, bekend as 'n Lang Straddle. voordeel wanneer die onderliggende aandeel beweeg op of af aansienlik. Delta Neutrale Trading - Opsie + Stock Voorbeeld 'N deel het 'n delta waarde van 1 as dit waarde styg met $ 1 vir elke $ 1 styging in die voorraad. As jy die eienaar van 100 aandele van 'n voorraad, kan jy 'n delta neutrale posisie te bereik deur die koop van 2 kontrakte van dit by die geld verkoopopsies met delta waarde van -50 per kontrak. 100 (delta waarde van 100 aandele) - 100 (2 x 50) = 0 Delta Enige klein daling in die prys van die aandele sal onmiddellik geneutraliseer word deur 'n styging in die waarde van die verkoopopsies. Enige klein styging in die prys van die aandele sal ook verreken word deur 'n daling in die waarde van die verkoopopsies. Dit is 'n uiters gewilde opsie handel tegniek wat gebruik word deur opsie handelaars wat aandele besit om die waarde van daardie posisie te beskerm wanneer die voorraad 'n sterk weerstand vlak bereik. Delta Neutrale Trading - Doel Daar is 2 doeleindes gaan delta neutraal op 'n posisie en is gunsteling opsie handel tegnieke van veteraan of institusionele opsie handelaars. Ek noem dit Delta Neutrale Trading en Delta Neutrale Verskansing. 1. Delta Neutrale Trading - om wins te maak Delta Neutrale Trading is in staat om 'n wins sonder enige rigting risiko. Dit beteken dat 'n delta neutrale handelsposisie kan baat wanneer die onderliggende aandeel staande bly of wanneer die onderliggende aandeel saamtrekke of slote sterk. Dit word vervul in 4 maniere. 1. Deur die bod vra versprei van die opsie. Dit is 'n tegniek enigste opsie handel in die mark makers kan voer, wat net koop by die bodprys en gelyktydig verkoop op die vra prys, die skep van 'n netto delta nul transaksie en voordeel uit die bod / vra versprei met geen rigting risiko glad nie. Dit is ook bekend as "scalping". 2. Deur tyd verval. Wanneer 'n posisie is delta neutraal, met 0 delta waarde, is dit nie geraak word deur klein bewegings gemaak deur die onderliggende aandeel, maar dit is nog steeds geraak word deur tyd verval as die premie waarde van die betrokke opsies voortgaan om te verval. 'N opsie handel posisie kan opgestel word om voordeel te trek uit hierdie tyd verval en een so 'n voorbeeld is die Kort Straddle wat nuttig as die onderliggende aandeel staande bly of beweeg op en af ​​onbetekenend. 3. Deur Volatiliteit. Deur die uitvoering van 'n delta neutrale posisie, kan 'n mens baat uit 'n verandering in wisselvalligheid met geen rigting risiko wanneer die onderliggende aandeel onbetekenend beweeg. Hierdie opsie handel strategie is baie nuttig wanneer geïmpliseer wisselvalligheid sal na verwagting drasties verander gou. 4. Deur die skep van vlugtige opsie handel strategieë. Selfs al delta neutrale posisie nie geraak word deur klein veranderinge in die onderliggende aandeel, kan dit nog steeds wins uit groot, beduidende beweeg. Een voorbeeld van so 'n opsie handel strategie is die Lang Straddle wat ons hierbo genoem. Dit is omdat 'n tipiese Delta neutrale posisie is steeds Gamma positiewe, watter posisie delta in die rigting van die beweging verhoog, sodat die posisie om voordeel te trek in enige rigting. 2. Delta Neutrale Verskansing - posisie Beskerm Delta Neutrale Verskansing is 'opsies handel tegniek wat gebruik word om 'n posisie van korttermyn prysskommelings te beskerm. Dit is veral nuttig vir die lang termyn aandele of spronge opsie koop en hou strategie. Die voordeel van die gebruik delta neutrale verskansing is dat dit nie net beskerm jou posisie van klein prys veranderinge in tye van onsekerheid soos naby weerstand of ondersteuning vlakke, maar dit maak ook jou posisie om voort te gaan om voordeel te trek uit daardie punt af indien die voorraad styg of val sterk. Voorbeeld van Delta Neutrale Verskansing vir aandele - John besit en gehou 1000 aandele van Microsoft vir $ 27 per aandeel op 14 Maart 2007. Op 14 Mei, wanneer Microsoft is verhandel teen $ 31 Johannes het bepaal dat 'n weerstand vlak bereik en wou 'n delta neutrale verskansing teen 'n korttermyn prys uit te voer verander terwyl jy kan baat dit MSFT tydren of sterk sloot van hierdie punt. John gekoop 20 kontrakte van July31put om die delta neutrale heining te voer. 1000 (delta van 1000 aandele) - 1000 (delta van 20 kontrakte van die geld opsies) = 0 delta As MSFT sterk saamtrekke Van hierdie punt af, die verkoopopsies eenvoudig verval waardeloos terwyl die aandele voortgaan om te kry in waarde, sodat die posisie om voort te gaan voordeel na die koste van die verkoopopsies is geneutraliseer deur die styging in die aandeelprys. As MSFT slote Van hierdie punt af, die verkoopopsies sal uiteindelik kry in prys vinniger as die aandele as 20 kontrakte verteenwoordig 2000 aandele van MSFT, sodat die posisie om voordeel te trek solank MSFT voort om te val. A Delta neutrale verskansing vir aandele skep eintlik 'n sintetiese Straddle opsies handel posisie. Voorbeeld van Delta Neutrale Verskansing Vir Options - John besit en gehou 10 kontrakte van Microsoft se Maart 2008 spronge bel opsie op die trefprys van $ 20 op 14 Maart 2007 toe MSFT kon die handel in $ 27. Op 14 Mei, wanneer Microsoft is verhandel teen $ 31 Johannes het bepaal dat 'n weerstand vlak bereik en wou 'n delta neutrale heining te voer teen 'n korttermyn prysverandering terwyl jy kan baat dit MSFT tydren of sterk sloot van hierdie punt. Die aanvaarding van die spronge call opsies het 'n delta waarde van 0.8, John gekoop 16 kontrakte van July31put om die delta neutrale heining te voer. 800 (delta waarde van spronge opsies) - 800 (delta waarde van 16 kontrakte van die geld opsies) = 0 delta As MSFT sterk saamtrekke Van hierdie punt af, die verkoopopsies eenvoudig verval waardeloos terwyl die spronge opsies voortgaan om te kry in waarde, sodat die posisie om voort te gaan voordeel na die koste van die verkoopopsies is geneutraliseer deur die styging in die spronge opsies. As MSFT slote Van hierdie punt af, die 16 verkoopopsies sal uiteindelik kry in prys vinniger as die 10 spronge bel opsies, sodat die posisie om voordeel te trek solank MSFT voort om te val. Delta Neutrale Verskansing effektief "slotte in" die wins op jou lang termyn posisie regs by die punt van die delta neutrale skans in plek gestel terwyl u toelaat om voort te gaan hou jou gunsteling voorraad of spronge. Sonder delta neutrale verskansing, die enigste manier waarop jy kan verseël in winste is deur die verkoop van die posisie. Opsies posisies te bereik delta neutrale deur verskansing gebaseer op 'n heining verhouding van -1. Delta Neutrale Verskansing - Stap vir stap Delta Neutrale Verskansing. Stap 1 - Bepaal die totale delta waarde van jou huidige posisie. As jy hou 100 aandele, dan is jy 'n lang 100 deltas. As jy hou opsies, dan moet jy die totale delta van jou opsies te bepaal deur die delta waarde van elke opsie te vermenigvuldig met die aantal opsies. Delta Neutrale Verskansing. stap 2 Delta Neutrale Trading A Delta neutrale posisie is wanneer twee of meer poste word gebruik om 'n neutrale posisie in die mark te vestig. 'N handelaar kan 'n delta neutrale posisie is met voorraad en een of meer opsies, of twee of meer verskillende opsies. Wat ook al kombinasie van sekuriteite gebruik, die delta van die twee effekte verreken mekaar so die posisie het geen prysrisiko. Met ander woorde, maak nie saak waar die prys van 'n voorraad gaan, 'n delta-neutrale posisie is teoreties un-blootgestel aan markrisiko. Maar praktiese toepassing van 'n delta-neutrale posisie openbaar die posisie is slegs delta neutraal vir 'n baie kort tyd na die handel gevestig. Een keer 'n voorraad beweeg in enige rigting, die geïmpliseerde wisselvalligheid en deltas van die opsie verandering en die posisie is nie meer delta neutraal. Met ander woorde, 'n ware delta-neutrale posisie bestaan ​​slegs in teorie. Ten einde vir 'n posisie om delta neutraal bly, óf die voorraad sou hê om 'n pennie nie beweeg of die posisie sou hê voortdurend aangepas moet word. Delta Neutrale Trading - Unplugged Geplaas deur Pete Stolcers op 5 Junie 2006 In die laaste opsie handel blog gedefinieer ek nie-directional handel. Kom ons kyk hoe dit ontwikkel het 8220; op die floor8221 ;. Twintig jaar gelede opsie Market Makers het 'n geweldige 8220; edge8221; wat op die uitruil vloer en hulle het 'n groot lewende sonder 'n mening. Bestellings is mondelings verteenwoordig die skare en uitgevoer. Die inligting is stadig versprei en dit het vir ewig te weet as jy gevul is. Dit het die mark Makers genoeg tyd om hul markte te pas wat gebaseer is op bestelling vloei. As 'n veteraan in die uitvoering opsie orde, sal ek jou vertel dat daar tye was wanneer die proses voel soos 'n 8220; gryp bag8221 ;. Jy sal jou hand vashou in en jy nooit geweet wat jy sou trek uit. In die 8220; 80s8221 ;, Market Makers kon been in doelskoppe en terugskrywings met relatiewe gemak, sluit in risiko gratis winste. Hulle was besig om 'n groot geld! Met verloop van tyd, die kompetisie en tegnologie begin 8220; bite8221; in dat die rand. Teen die middel 90's, was Makers mark gedwing om 'n multi-been strategieë wat hulle kan been in en uit hul oornag te verskans te ontwikkel. Onthou, Mark Makers voed van orde vloei en hulle bod te koop en te verkoop net bied. Hul kommissie koste en vereistes marge is 'n klein fraksie van die kleinhandel publieke en dit is nog 'n voordeel aan lede toegestaan ​​ruil. Hierdie strategieë bestaan ​​nog steeds en kan oor die algemeen gegroepeer as kompleks versprei. Dit sluit in 4-maniere en CONDORS en yster skoenlappers. Die uitgangspunt is dat die posisie is neutraal en baie verskans. Dink hieroor noukeurig. Stel jou sien al die orde vloei op die vloer, die betaling van 'n sent 'n kontrak vir die skoonmaak (geen kommissie geen minimums), wat 'n fraksie van die vereistes marge, die grootte van jou markte onmiddellik gebaseer op die onderliggende en beenkap in ambagte. Die mededingende voordeel wat hulle het oor julle vir komplekse versprei dit monumentale. Teen die laat 8220; 90s8221; was dit duidelik die uitruil gaan na mekaar en veg vir inskrywings. Die monopolie wat bestaan ​​het (IBM net verhandel op die CBOE, DELL net verhandel op die PHLX) gaan word oopgebreek en die bod / vra versprei sal moet toeneem om orde vloei te lok. Om sake te vererger, is elektroniese kwotasie stelsels te verbeter en elektroniese handel uitvoering is vinnig weerlig. Die mark Makers het skerp en vinnig om te oorleef te wees. Daar was ook die bedreiging van 'n elektroniese opsies ruil (ISE). Teen die laat 8220; 90s8221 ;, niemand op die vloer het sy of haar lot. Selfs met al die voordele van op die vloer, is hierdie komplekse neutrale strategieë skaars betaling van die rekeninge. Teen die einde van die millennium, Onafhanklike Makers mark was om 75.000 $ 'n jaar nadat uitgawes. Dit is 'n lewende, maar ek dont dink dit is wat jy in gedagte het. Die Onafhanklike Market Maker is almal maar uitgesterf en die meeste het 'n gesalarieerde posisie (met 'n jaar uitkering) met 'n groot firma. Hierdie feite hoef mense verhoed onderrig kompleks versprei strategieë. Solank as wat die instrukteurs meer as wat jy weet, hulle sal besweer julle $ 3000 en jou vertel hoe maklik en risiko vry is. Nie-directional handel is nou deur groot instansies wat gespeel word met diep sakke, 'n baie lae koste van kapitaal, die vermoë om 8220; been in8221 ;, toegang tot oor-die-toonbank markte, baie klein transaksiekoste en oombliklike verskansing programme. Hulle het handelaars by elke pos op die vloer. Laat hulle hierdie ruimte. Dit is 'n baie skuins speelveld. Hierdie strategieë kan geld maak vir maande aaneen en al wat dit neem is 'n groot stap om alles te verloor. Stel jou voor 'n Yster Condor waar jy vier bod versprei / vra oor die manier en vier kommissies. Stel jou voor dat jy aan die een kant af. Jy het 'n verdere twee bod / vra versprei en twee kommissies. Is die prentjie duideliker? Die punt, leer hoe om 'n directional handelaar geword. OneOption voer uitgebreide opsie handel navorsing en dit bied spesifieke opsies handel toegang en uitgang instruksies. Kies uit 'n verskeidenheid van opsies handel strategieë en vind 'n diens wat net reg is vir jou. Verskansingsfondse, professionele handelaars en aktiewe beleggers reken op OneOption vir soliede navorsing. Voor 4 Daily Verslae Opsie Trading Kommentaar Op 08/06, Al sê: Dit is die eerste keer Ive lees 'n artikel wat 'n eerlike mening oor delta neutrale handel strategieë gee. Nadat ek een van daardie $ 3,000 klasse bygewoon het, het ek gevind dat die neutrale strategieë te moeilik om te installeer en te monitor. Die verskeie kommissies sou eet enige wins uit klein handel rekeninge. Dit is iets wat beslis vir die pro's. Ek dink jou artikel is reg op. Dankie vir die goeie werk. Op 10/04, Bob B sê: Hierdie vraag met betrekking tot handel Yster CONDORS vir premie. Ek was die lees van 'n artikel uit 'n handelaar wat IC en verticles doen op die QQQQ. Wanneer die delta kry om + - 250 hy koop of verkoop voorraad neutraal te kry. Ek mis iets as gevolg kan sê die Qs optrek in prys tot 'n punt dat jy -250 delta. Dit beteken dat ek nodig het om 250 QQQQ koop neutraal te kry. As die Qs terug te gaan na die ander kant die voorraad ek gekoop gaan. Hy sê met voorraad wat jy hoef nie die Grek kwessie vir verskansingsdoeleindes. Wat mis ek op hierdie delta neutrale hoek. Die writter van die artikel is die gebruik van 250 as 'n delta en dit is gelykstaande aan 0,25. Die delta kan nooit groter wees as 1. Hy sê dat indien die kort opsies te kry om 'n 0,25-delta, begin hy te koop (of verkoop) QQQQ om die posisie neutraal te hou. As hy kort was 10 QQQQ noem met 'n delta van 0,25, sou hy koop 250 QQQQs (10 QQQQ oproep kontrakte x 100 multilier x 0,25 delta) om die posisie neutraal te hou. Op 25/08, Deepak gesê: Ek werk in die finansiële sektor, as 'n opsie arbitrager. Ek weet dat baie strategieë oor opsies. maar ek weet nie veel oor hoe om delta handel te doen. Ek het dit gelees in die net, maar nie in staat is om te verstaan ​​hoe en wanneer om posisies te maak. Op 25/08, Valtinho gesê: Hi Piet, met betrekking tot jou aanhaling: 8220; Verbeel n Yster Condor waar jy vier bod / vra versprei op die wyse en vier kommissies. Stel jou voor dat jy aan die een kant af. Jy het 'n verdere twee bod / vra versprei en twee kommissies. Is die prentjie duideliker 8221?; Dit is nie waar nie. Jy moet jou yster CONDORS gebaseer op die middelpunt prys van die NBBO vir die hele verspreiding as 'n eenheid te plaas en te betaal net een kommissie (nie 4). As jou makelaar is nie bereid om dit te doen vir jou, moet jy so gou as moontlik makelaars verander. Ook, as jy gaan CONDORS handel, ek dink dit is 'n baie veiliger om net te sit op die hele ding, of opstyg die hele ding. Beenkap in en uit vereis perfekte tydsberekening, wat is byna onmoontlik so ver as ek bekommerd. Ja, jy moet altyd probeer om 'n bevel uit te voer tussen die bod / vra, maar tensy jy handel dryf die meeste vloeistof opsies, sal die mark Makers selde beweeg en daar is nie kleinhandel 8220, paper8221; om die ander kant te neem. Die artikel is 4 jaar gelede geskryf en ja, kommissies kom neer wat die strategie meer lewensvatbaar. Ek is nog steeds nie 'n fan van CONDORS of delta neutrale handel. As ek hoef nie 'n mening oor die rigting, hou ek op soek.